屠光绍

全国政协委员

上海交通大学 上海高级金融学院执行理事

上海金融与发展实验室 首席专家

编者按

2023年2月23日，2023金融业高质量发展大会暨第九届金融企业社会责任论坛在上海中国金融信息大厦举行。本次论坛由新华网、上海金融与发展实验室主办。论坛主题为“向实向善 向未来”。来自金融领域、全国多所知名高校和学术研究机构的专家学者莅临会议，围绕绿色金融、转型金融、乡村振兴、普惠金融、ESG实践等方面议题展开交流，凝聚金融助力可持续发展共识，探讨新时期金融在国家经济建设中责任与担当。

会议上，全国政协委员、上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍发表了“可持续金融发展与金融企业社会责任”主旨演讲。以下是发言实录。

近年来，可持续金融发展迅猛，且有很多具体的金融发展形态，例如绿色金融、普惠金融、ESG金融及相关投资等。对于可持续金融的准确定义还有不同意见，但对可持续金融的基本定义还是有共识的，就是在金融活动中注重环境、社会和治理等方面的内容，并将以上内容与金融业务之间的相互关系统一纳入到金融活动中。因此，可持续金融既是金融体系的重要内容，又是金融领域新的拓展和金融功能新的深化，而且可持续金融为金融业整体发展带来了新的变化和特征。   

一、可持续金融发展意义重大

当前，可持续金融发展引起了社会越来越多的关注，越来越多金融机构参与到可持续金融中。第一，可持续金融是经济社会可持续发展的关键资源。金融是促进经济社会发展的重要要素和资源，是国民经济的血脉，服务于经济发展和实体经济产业。社会越来越重视的高质量发展、可持续的发展，这既是全球的共同共同追求、也是中国进入新发展阶段后的重要任务。可持续发展离不开金融的支持，可持续金融是经济社会可持续发展的关键资源。第二，可持续金融是金融高质量发展的重要内容。经济社会高质量发展需要金融的高质量发展来服务和支持，金融的高质量发展体现在方方面面，其中一个非常重要的内容就是可持续金融，即如何通过金融体系的改革开放创新更好的为可持续发展提供金融资源，满足和适应经济发展的新阶段对于金融服务所提出的要求，比如绿色低碳发展、小微企业经营、乡村振兴等对于金融服务都有巨大的需求。第三，可持续金融是金融企业承担社会责任的具体实践。可持续金融的主体是金融企业，可持续金融既是金融企业务领域的拓展，为金融企业发展提供广阔的空间，也是金融企业的社会责任的体现，已经有越来越多的金融机构关注并参与绿色金融、普惠金融、ESG金融等可持续金融实际业务的具体实践中。

二、可持续金融的五大关系

可持续金融属于金融范畴，有金融的基本特征和属性。然而，可持续金融作为金融领域的拓展，又有哪些新的特点？可持续金融发展的过程当中应当注重什么？要处理好什么样的关系？要回答以上问题，需要对可持续金融进行深入研究，从理论和实践上把握可持续金融发展的状况、路径和特点。通过初步的学习和了解，结合我自己的认识，就可持续金融的几个关系谈点不成熟的想法。

1，可持续金融发展的第一大关系，是企业经营价值中商业性和社会性的关系。金融产业、金融企业为实体经济服务，金融机构与实体企业、产业打交道。所以，可持续金融面对的第一个问题是在实体企业的经营活动价值判断。企业经营当然要讲“赚钱”、要创造价值，这就涉及到企业价值的判断问题，这其实也是个古老就有的问题，但与中国古代朴素传统价值观中“利”和“义”的含义不同，现在可持续金融所面对的企业经营价值中的商业性和社会性关系，具有现代市场经济发展、进入社会新阶段的新内涵，并不是彼此割，非此即彼的关系，而是在商业活动中体现社会价值，在履行社会责任中实现商业价值的经济活动。因此，不是简单地为了商业价值牺牲社会价值，也不是只要社会价值不要商业价值，企业经营价值中的商业性和社会性关系是内嵌到企业经营活动体系中的。

2，第二大关系，是企业经营内容中财务性和非财务性的关系。长期以来，大家主要关注企业的财务状况，也是分析和评价企业经营活动和能力的基础，财务报表，企业的收益以及成本等，是企业经营中财务性的主要内容。而现在环境、社会等内容，是企业经营中的非财务性内容，也是可持续金融要重点关注的内容，关注企业经营的整体，包括财务性和非财务性两个维度。

3，第三大关系，企业经营属性中内部性和外部性的关系。这是可持续金融非常重要的要素。环境生态、社会责任、公司治理等，都涉及企业经营的外部性和内部性的问题。例如碳排放的负外部性，普惠金融和乡村振兴的正外部性。如何促进企业经营活动的内部性和外部性的良性有效转换，这需要不断推动形成健全和完善的市场机制或社会导向来实现。例如，通过碳排放权市场来将企业碳排放的外部性转换为企业经营的内部性，这就为企业经营的绿色低碳和绿色金融、ESG投资等可持续金融发展建立可持续的基础。

4，第四大关系，企业经营报告中单一重要性和双重重要性的关系。了解企业的经营情况，结合财务性和非财务性考虑，今后企业经营报告可能有两类，即财务报告和非财务报告，后者更为复杂，非财务报告就涉及重要性的问题。单一重要性是财务重要性，主要是环境、社会、治理等对企业经营和财务的影响，比如，绿色发展政策对企业营活动的影响；而双重重要性则是除了财务重要性还要关注影响重要性，关注企业经营活动对生态环境、社会责任等产生的影响。而单一重要性和双重重要性又会涉及股东利益和利益相关者利益的关系。

5，第五大关系，企业经营披露准则和标准中的国际性和地域性的关系。金融机构如何了解企业包括财务和非财务的经营发展情况？这对于可持续金融非常重要！财务报告披露准则已经比较成熟，全球都有了系统的体系。但非财务性层面，则起步较晚，涉及的内容也比较复杂，全球尚未形成定论，主要经济体都有主张，形成一套全球通用的准则和标准可能也不现实，各经济体和国家处于不同的发展阶段，发展基础、发展目标、发展环境、发展任务和发展体制等不同，但国际合作和贸易投资及资本资金流动又需要一些能比较的指标。因此，是否有可能形成国际通行的基准与几套各具特色内容的标准并存的格局？这值得国际合作，共同努力。

三、可持续金融也需要可持续

可持续金融支持可持续发展必须以自身可持续为基础，否则不可能实现发展的目标。可持续金融如何实现可持续，有三个重点。

第一，要筑牢可持续金融发展的基础。这个基础就是制度建设。这需要在环境、社会、治理等方面的非财务性信息披露准则和标准、企业可持续经营的评价体系、可持续续营的数据系统以及规则健全监管完善等方面系统推进。第二，要完善可持续金融发展的机制。最重要的是完善和创新可持续金融发展的市场机制。二十大报告中提出，进入高质量发展阶段，必须要建立、构建高水平的社会主义市场经济体制。既要发挥市场配置资源的决定性作用，还要发挥政府的积极作用。第三，要推动可持续金融制度型开放。中国在全球发展中承担着大国责任。二十大报告中专门提到“制度型开放”。金融制度型开放是中国制度型开放的重要内容，而可持续金融方面的制度型开放应该是金融制度型开放的重点领域，这是因为可持续金融发展对全球而言既是全球趋势又是新的金融领域，可持续金融领域包括准则、标准等在内的制度建设是全球竞争合作的新高地，中国作为全球第二大经济体又是全球可持续发展的中坚力量，应该积极主动参与、引领全球可持续发展方面的规则和标准制定，既为全球的制度建设贡献力量发挥作用，也为中国金融体系特别是可持续金融对标国际高水平、高标准制度建设提供支持，从而中国能在可持续金融领域，更多地参与国际制度规则的制定，推动国际可持续金融的实践。