在2025浦江金融与发展论坛上，交银理财副总裁陈伯君在主旨演讲中表示，银行理财需要在资产管理和财富管理之间寻求平衡和融合。

资产管理与财富管理的差异与融合

陈伯君指出，资产管理以资产为出发点，更注重资管产品的发行与投资运作。其特点一是以底层资产的驱动为主，强调投资能力；二是以产品交付为主要载体，以产品作为投资人实现价值增值的路径。

而财富管理则以客户为出发点，更注重客户财富的全生命周期管理。其特点一是以客户需求为驱动，开展各类投资顾问等服务；二是为客户提供一揽子的解决方案，涵盖客户全生命周期的需求。

“从银行理财转型发展来看，要抓紧实现财富管理与资产管理的双向驱动与促进。”陈伯君表示，单纯的财富管理导向也有局限性，会加快理财公司走向同质化，也可能会降低资产端对市场变化的敏感性。因此银行理财需要在资产管理和财富管理之间寻求平衡和融合。

当前银行理财业务正经历规范化、多元化、专业化转型

陈伯君指出，从银行理财转型发展来看，在过去一段时间，主要呈现出以下四方面的特点：

一是品牌监管制度体系的四梁八柱逐步构建完善，资管新规为行业规范发展指明了方向，并陆续出台一系列监管制度，为理财公司构建适应业务特点的内控合规体系提供了支持保障。

二是在业务转型方面，净值化转型迈入新发展阶段，理财公司已成为市场主要发行管理机构，同时银行理财市场对外开放也稳步推进。截至2024年6月，净值型理财产品存续规模占比达97.61%。

三是产品形态不断丰富，以客户需求为出发点，从固收到固收增强、指数等类型不断推出，满足不同风险偏好需求。

四是在市场环境转型方面，在低利率时代，资产驱动多元化，纯固收收益将无法满足理财管理的需求，引入理财资金，助力资本市场发展成为必然。发展适配的投研能力与管理体系成为银行理财的新课题。

交银理财以规则体系、投资运营管理、权益资产投资规则实现资产管理与财富管理融合

陈伯君指出，交银理财追求为财富管理与资产管理双向交融，并进行相应的实践探索：

一是建立了1+3+2的整体规则体系。“1”代表产品期限，是管理的基础；“3”代表产品的安全性、波动性和收益性三性平衡，是管理的目标；“2”代表固收和固收加产品的两大核心风险因子，也是管理的重点。通过数字化的风控工具，实现全面信息穿透和管理。

二是深入构建适配产品策略的投资运营一致性管理规则。基于客户需求，统一设置不同产品风险偏好指标，在此基础上允许投资经理在具体执行中有一定偏离，并通过数字化风控系统实现全过程管理。

三是尝试构建以风险预算为核心的权益资产投资规则。包括单位预算化、投资工具化、配置规则化、交易纪律化等，力求在合理收益目标下实现风险最小化。

专业化服务是构建财富管理新生态的关键

对于如何真正迈向财富管理的彼岸，陈伯君表示，关键在于银行理财行业要花更多时间和精力在内部建设上，提升自身的投研能力和服务水平，引导投资者，为市场发展贡献力量。

“唯有花更多的时间，花更多的精力在我们的内部建设，花在内功上，才能更好地引导，通过自身的黏性的表现，把我们的产品线建设的更好从而回馈投资者。”陈伯君说。