随着5月7日一揽子金融增量政策的落地实施，5月20日，中国人民银行宣布贷款市场报价利率（LPR）下降10个基点，各大银行随即跟进下调了全品种存款利率。这一系列举措标志着我国货币政策进一步向“稳增长、调结构、促改革”的方向深化推进，也意味着我国正式迈入低利率时代。

当前，无论是名义利率还是实际利率，无论是政策利率还是市场利率，无论是贷款利率还是存款利率，均已降至历史低位，呈现出系统性、趋势性和结构性的利率下行特征。这既是大势所趋，也是主动而为。

从全局视角来看，本轮利率调整具有深远的经济社会影响。一方面，存款利率下调有助于缓解商业银行净息差收窄压力，增强其服务实体经济的能力；另一方面，贷款利率的下降有效降低了企业融资成本，提振了投资与消费需求，为经济复苏注入动力。但是，与此同时，活期存款利率趋近于零、一年期定期存款利率跌破1%的现象，也对广大居民的储蓄行为、投资策略和消费决策产生了深刻影响。

实践中，已有部分居民开始调整资产配置结构，减少银行存款比重，转向理财、基金、股票等投资工具。近期由货币基金、债券基金和黄金基金构成的“新三金”投资组合迅速走红，正是居民应对低利率挑战、寻求稳健收益的现实回应。此外，也有部分消费者选择将更多资金用于改善生活品质，提升消费意愿，这在一定程度上有助于扩大内需、推动消费升级。

然而，投资理财市场面临着流动性、安全性与收益性的“不可能三角”。对此，政策层面应继续完善多层次资本市场体系，丰富可投资产品供给，强化投资者教育机制，提升居民金融素养。金融机构则应加快产品创新步伐，提供多样化、差异化、定制化的资产管理方案，满足不同风险偏好和生命周期阶段的财富管理需求。

我国已步入一个以低利率为特征的新金融周期。这一周期不仅重塑了货币政策传导机制和金融市场运行逻辑，更深刻地改变了居民的财富管理方式和社会资源配置效率。未来，随着政策进一步衔接、制度不断健全、市场持续开放，低利率时代的金融生态将更加多元、包容和理性。投资者也应尽快调整预期，树立科学的投资理念，合理配置资产，兼顾短期流动性与长期稳健增值的目标，在风险可控的前提下实现财富的保值增值。

来源：金融博览财富杂志2025年6月下半月