1985年3月，中国银行珠海分行发行了境内第一张人民币信用卡——“中银卡”。这一创举标志着信用卡在中国的正式诞生，开启了中国电子支付与消费信贷的新纪元。在起步阶段，信用卡是典型的“舶来品”，其运作模式具有鲜明的时代特征。

最初，我国主要采用的是“先存款，后消费”的准贷记卡模式，这与国际通行的标准信用卡存在本质区别。这种设计既考虑了当时的社会经济环境，也反映了金融机构对风险防控的谨慎态度。用户群体高度局限，主要面向外籍人士、港澳同胞及极少数社会精英，而普通民众对这一新兴支付工具知之甚少。

早期信用卡的发展面临三大困境：首先是社会信用体系缺失，个人征信系统尚未建立，发卡风险极高，严重依赖担保与单位证明；其次是支付基础设施薄弱，全国性授权、清算网络尚未建成，这使得市场被割裂，造成“一地一卡”的“信息孤岛”现象；最后是消费观念相对保守，公众普遍秉持“量入为出”的传统观念，对“超前消费”接受度较低。这些因素共同制约了信用卡的早期发展，但也为后续的本土化创新奠定了基础。

进入新世纪，中国信用卡行业迎来快速发展时期。在“金卡工程”等推动下，全国银行卡联网通用逐步实现，为行业规模化发展创造了条件。这一时期的主要特征是“跑马圈地”式的规模扩张，各商业银行通过大规模营销、各类非金融服务以及减免息费等方式迅速增加发卡数量、抢占市场份额。

2002年3月，中国银联成立，成为中国信用卡发展史上的重要里程碑。中国银联成功打通了跨行交易清算的壁垒，为整个支付产业规模化发展奠定坚实基础。与此同时，商业银行与国际卡组织的合作也逐步深化，为中国持卡人开拓了更广阔的境外用卡空间。截至2025年9月，银联全球受理网络已延伸到183个国家和地区，合作机构超2600家。

然而，信用卡市场粗放式增长也带来后遗症，片面追求发卡数量、抢夺市场份额导致睡眠卡激增、过度授信等现象普遍存在。2022年数据显示，在高峰期部分银行睡眠卡占比高达30%，造成巨大的资源浪费，也埋下风险隐患。近年来，信用卡逾期半年未偿信贷总额及占比攀升，部分群体存在“以卡养卡”“以贷养贷”等现象，个人消费信贷领域“共债”风险有所抬头。与此同时，由于场景适配性和用户体验下降，信用卡对年轻客户群体的吸引力减弱。

近年来，中国信用卡行业进入深度调整期。中国人民银行数据显示，截至2025年6月末，信用卡和借贷合一卡总量已由2022年的8.07亿张降至7.15亿张，连续11个季度下滑，累计减少约9200万张。

发卡数量的变化，在一定程度上表明中国信用卡行业正在告别高速增长的红利期，步入以提质增效为核心的存量竞争时代。发卡规模收缩，是信用卡行业发展到一定阶段的必然结果。在此背景下，商业银行不得不重新思考信用卡业务的定位与发展方向，告别追求发卡量，转向提升客户价值；告别粗放经营，转向精细化管理。

当然，在提振消费的大背景下，信用卡业务作为消费金融的重要组成部分，并非单纯地收缩。从2025年上半年看，部分上市银行信用卡发卡数量或信贷余额仍然呈现小幅上升态势。截至2025年6月末，招商银行信用卡流通卡数量为9692.67万张，较上年末的9685.90万张有所增加；浦发银行信用卡贷款及透支余额为3778.81亿元，较上年末增长2.07%。

对于我国信用卡行业而言，2025年是一个从“规模扩张”转向“质量提升”的关键转折点。这一转折的背后，是多方面因素的叠加和大力推动。

2022年7月，原中国银保监会、中国人民银行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，对行业发展产生深远影响。这份全面严格的信用卡新规，明确要求银行不得以发卡量、客户数量等作为单一或主要考核指标，且长期睡眠信用卡占比不得超过20%。这一新规对三类银行产生直接影响：一是近年来信用卡发卡数量增长过快的银行；二是借助外部机构合作发卡较多的银行；三是长期睡眠卡占比较高的银行。

信用卡新规倒逼商业银行加快转变理念，优化信用卡业务发展模式，为消费者提供息费适中、特色鲜明的信用卡产品，提升居民消费意愿和能力。新规实施之后，银行加快调整业务策略，从追求规模转向注重质量。银行开始主动清理睡眠卡，优化客户结构，提升服务效率。2025年以来，已有超过40家信用卡分中心主动关停或并入分行，部分银行还将信用卡中心从事业部调整为普通部门。

支付市场与消费信贷市场的激烈竞争是推动信用卡转型的另一重要因素。蚂蚁花呗、京东白条以及微粒贷等互联网信贷产品凭借低门槛申请流程和灵活的分期方式，吸引并分流了大量年轻用户。这些产品往往与电商平台、社交平台深度绑定，为消费者提供更为丰富便捷的消费场景。近年来，以“先买后付”“先用后付”为代表的新型借贷模式逐渐形成，进一步对信用卡业务带来冲击。多项用户调查显示，超过30%的年轻消费者因信用卡“还款流程复杂”“权益缩水”等因素转向互联网信贷产品。信用卡交易规模同步收缩，2025年上半年多家头部银行信用卡交易额同比下滑，其中部分银行降幅超过10%。

同时，移动支付的普及使得信用卡支付入口加快从物理卡片转向手机App、小程序，信用卡因此面临着被“管道化”的风险。随着消费者对支付平台便利性的关注度超越对背后信用卡品牌的敏感度，其信用卡品牌忠诚度也随之下降。这种变化正在推动银行将竞争核心转向服务品质与用户体验，以此重塑用户黏性。

当前，信用卡用户的需求正在发生着深刻的变化。经过多年的市场教育，消费者对信用卡的认知更加成熟，选择也更加理性。他们不再满足于基本的支付与透支功能，而是期待更个性化、多元化的金融服务体验。

这具体表现在几个方面：首先，用户会主动比较不同银行的费率政策和服务质量，选择最能满足自己需求的信用卡；其次，用户对权益价值的判断更加精准，不再被华而不实的营销所吸引；再次，用户对服务体验的要求更高，其中包括申请便利性、客服响应速度、问题处理效率等全方位的要求。相关问卷调查显示，约45%的用户因“积分奖励”和“特殊优惠”持续用卡，而近40%的用户重视“境外消费便利性”。

为管控成本，多家银行削减了机场贵宾厅、接送站服务等高端权益。如中国建设银行在2025年的公告中指出部分产品“不再享受建行指定国内机场贵宾厅服务”，上海银行也宣布自2025年起取消其部分联名信用卡的机场、高铁贵宾室礼遇。这虽是基于运营成本与收益失衡的无奈之举，但也“劝退”不少忠实用户。这种现象反映出银行在平衡成本与收益时面临的困境，也凸显了创新服务模式的紧迫性。

这种用户流失的现象也存在于美国市场。其风险呈现出鲜明的结构性特征，违约主体高度集中于Z世代年轻群体和低收入家庭。这部分客群对信贷依赖度高但偿债能力弱，这与国内部分年轻用户因“权益缩水”而流向互联网信贷产品的情况在表现形式上虽有不同，但共同揭示了在细分客群中进行精准风险管理和服务定制的重要性。

在外部环境变化的同时，资产质量压力也在倒逼信用卡业务进行风控模式的深刻变革。近年来，受宏观经济波动等因素影响，部分客户的还款能力下降，导致信用卡资产质量面临挑战。

中国人民银行数据显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额从2023年末的981.35亿元升至2024年末的1239.64亿元，占应偿信贷余额比例从1.13%升至1.43%。这表明信用卡业务过去依赖“跑马圈地”增长模式下所积累的信用风险正在逐步暴露。

此种压力驱动银行从两方面进行再造：一是提前进行风险管理，即在发卡审批环节就引入更全面的风控要求，动态调整授信策略，从源头上优化客户结构；二是精细化催收管理，从传统的单一催收方式，转向基于客户画像的差异化沟通策略，并探索合规高效的智能催收工具，以提升催收效率、优化用户体验。

面对挑战与机遇，银行将信用卡场景融合作为关键突破口，以此积极开辟新的价值增长空间。核心策略在于将信用卡服务深度嵌入各类消费场景，完成其从“支付工具”向“场景生态”的全面融合。在场景融合的探索中，头部银行的实践路径已呈现出清晰的差异化。

如交通银行通过持续升级其“最红星期五”活动，构建覆盖多元生活场景的消费生态。2025年，该活动在原有核心场景基础上，创新融入地铁出行场景，并与骑行、打车、充电等场景结合，打造交通出行综合场景。同时，交通银行推动服务下沉，其“百县万店惠民生”活动聚焦全国近160个经济活跃县域，有效激活县域消费市场。招商银行则持续深耕跨境消费这一高价值场景，其构建的“非常境外游”服务体系通过提供汇率补贴、境外消费1%返现以及与热门境外商户的合作，有效优化用户的境外支付体验，提高用户黏性。

此外，部分银行的场景融合正从单一优惠模式向构建属地化生态演进。如交通银行信用卡推出了“一城一卡”的属地化产品策略，相继发行西旅主题信用卡、巴蜀文旅主题信用卡等多款产品，通过差异化的地域文化权益配置，重塑“金融+文旅”的服务生态。

这些实践表明，信用卡业务正在从单纯的金融产品转变为连接各消费场景的重要纽带。通过深入理解消费者在不同场景下的需求，银行能够提供更加精准、贴心的服务，从而创造独特的用户价值。

在利率市场化进程加速的背景下，信用卡行业正在积极探索更灵活、更精细的定价策略。2020年12月，中国人民银行取消信用卡透支利率上下限管理，信用卡透支利率由发卡机构和持卡人自主协商确定。多家主要银行相继优化利率定价机制，通过更灵活的区间设置实现对不同信用水平客户的精准定价。例如，中国建设银行从2022年1月起对裕农通信用卡开展透支利率7折优惠，定向降低利率水平；中国光大银行于2025年9月发布公告，将其信用卡透支利率标准调整为日利率0～0.05%。

同时，分期付款优惠和“贴息”政策也成为银行刺激消费意愿的重要手段。例如，招商银行通过营销渠道向目标客户提供分期年化利率低至2.76%的专项优惠；中信银行也推出类似活动，最低分期年化利率达到2.77%。这些举措显示银行正通过差异化定价争夺优质客户，同时也促进了业务量的增长。在年费与权益领域，银行同样在进行精细化调整。如招商银行于2025年9月调整经典版白金卡的年费政策，将原先的积分兑换条件改为要求当年消费满18万元。这一变化体现了银行对客户贡献度的精确衡量，旨在优化成本收益结构。

上述定价策略的演进表明，信用卡行业正在构建更加精细化的客户价值评估体系。银行通过差异化的利率、费率政策，实现对不同层级客户的精准服务与资源分配。这种转变不仅反映了行业竞争重点的变化，也标志着信用卡业务从规模扩张迈向质量提升的发展新阶段。

在转型过程中，风险防控能力正在成为信用卡业务的核心竞争力。银行业正将人工智能（AI）、大数据等技术与风险管理深度融合，推动风控体系向智能化、精准化方向发展。具体而言，银行主要在三个层面推进信用卡智能风控建设：在发卡审批环节，通过多维度数据分析和机器学习模型，实现更精准的客户评估；在日常用卡环节，运用实时监控和行为分析，及时发现并处理异常交易；在贷后管理环节，借助智能催收系统和客户画像，实现差异化催收策略。

此外，多家银行已在手机银行App中推出便捷的账户安全管理功能，赋予用户更多主动防护的能力。如中国民生银行上线的“跨境无卡交易安全锁”，允许用户通过手机银行App自主设置“跨境线上交易”限额或进行加锁，有效防范跨境盗刷与电信诈骗风险。北京农商银行也为其远程银行服务升级了转账限额身份鉴权等功能，让资金流动的每一步都有“安全锁”。

当前，中国信用卡行业正处在从高速增长向高质量发展转型的关键时期。随着《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》等政策的陆续出台，行业面临既要把握消费复苏机遇又要严守合规底线的双重任务。未来市场竞争将更加注重科技赋能、生态构建与精细化运营，行业格局可能进一步分化。如何在创新突破与风险可控之间取得平衡，将成为决定信用卡业务未来走向的核心命题。

“十五五”期间，预计信用卡市场的“马太效应”将进一步凸显，市场份额将继续向头部机构集中。头部银行在客户获取与风险控制上，已经展现出更强的韧性。截至2025年6月末，在整体发卡量下滑的背景下，部分全国性银行的累计发卡量仍逆势增长：中信银行信用卡累计发卡量达到1.26亿张，较上年末增长了2.12%；中国银行累计发卡量为1.49亿张，较上年末增长0.39%。这体现了其在优质客群获取上的品牌吸引力。但部分头部银行主动压降了发卡数量与授信总量。与头部银行“主动优化”不同，部分区域性银行面临的是“被动收缩”。例如，2025年上半年末，江苏银行和常熟银行的信用卡贷款余额较上年末分别下降了7.51%和14.77%，降幅显著高于行业平均水平。头部银行凭借强大的客户基础、风控能力和生态建设，能够在行业寒冬中更好地存活并优化自身；而缺乏必要规模和特色的中小银行则面临更大的生存压力，市场份额持续流失。这种分化意味着，未来不具备核心竞争力的银行可能逐步退出市场，行业的集中度将进一步提升。

这种分化趋势在未来几年还可能持续加剧。全国性银行凭借其品牌影响力、科技实力和风控能力，能够在存量市场中持续占据竞争优势。而中小银行则需要寻找差异化发展路径，要么深耕区域市场，要么聚焦特定客群，否则将难以摆脱被市场边缘化的命运。

科技创新将持续深刻影响信用卡行业的未来发展。实践表明，AI等技术已从辅助工具演进为核心驱动力，在个性化营销、动态风控等领域实现更深入的应用。在风控技术方面，生物识别、行为分析、关系图谱等新技术将得到更广泛的应用。银行可以通过多维度数据分析，构建更加精准的客户信用画像，实现风险早识别、早预警、早处置。以广发信用卡的智能查账系统为例，其通过AI技术实现自然语言查询的精准识别与自动处理，大幅提升业务效率。与此同时，国际先进金融机构的实践表明，一种基于客户交易行为分析的异常检测模式正在成为行业主流。这种从“识别已知欺诈”到“分析正常行为”的防控思路转变，一定程度上代表着智能风控的重要发展方向。在客户服务方面，智能客服、语音交互、无感支付等技术也将进一步提升服务效率和用户体验。例如，广发信用卡应用的AI语音技术，通过高度拟人化的交互有效提升了用户沟通体验。

政策与技术的双轮驱动，正加速信用卡形态从实体向数字化的根本性转变。2025年3月，金融监管总局明确提出“在有效核实身份、风险可控前提下，探索开展线上开立和激活信用卡业务”，为数字信用卡的创新发展提供了政策依据。在此背景下，纯数字信用卡有望依托大数据与AI模型进行实时信用评估，实现“即时授信、一键激活”的体验跃升。这不仅是将服务无缝嵌入数字生态的尝试，更是银行降低实体卡成本、精准触达数字化年轻一代的重大机遇。

未来，信用卡业务将深度融入更广阔的金融与非金融服务生态。这要求银行主动打破传统业务边界，着力构建开放、协同的一体化服务平台。这种生态化发展主要体现在以下三个层面。

首先，在内部协同上，信用卡业务需要与零售银行、财富管理、私人银行等业务板块紧密联动。领先的银行正积极推动信用卡与财富管理、私人银行业务的深度融合，以客户转化和交叉销售为核心抓手，旨在全面提升客户的终身价值。部分银行通过推出专属定制信用卡，将卡片权益、年费政策与客户的资产管理规模（AUM）深度绑定，以此服务并留住高净值客户。例如，兴业银行曾为其私人银行客户推出限量版的“兴承世家白金信用卡”，该卡采用邀约办卡形式发行，整合银行内的高端服务资源，为持卡人提供涵盖境内外机场接送、贵宾厅服务及快速通关等系列专属权益。这类策略的核心在于通过信用卡这一高频接触工具，维系高价值客户关系，并将盈利重心从传统的利息收入更多地向体现综合服务价值的交易手续费等非息收入转移。

其次，在外部合作上，银行应积极与电商平台、零售商户、专业机构等建立更紧密的合作关系，共同打造消费金融生态圈。一个典型的案例是，2025年11月，中信银行携手中免集团、中国银联发布联名信用卡，整合了中免集团的全域免税网络与商品资源，以及中信银行的多元化金融场景与权益体系，共同打造“资源共生、价值共创、生态共建”的全域消费新格局。此类合作通过权益融合与场景贯通，精准破解特定消费领域的痛点，助力旅游消费从“流量经济”向“留量经济”深化转型。

最后，在技术融合上，银行则需要有序引入科技公司的创新能力，弥补自身在技术创新上的短板。部分银行通过与顶尖科技企业合作，将AI与大数据分析深度应用于核心业务环节，以构建更智能的风险管理和运营体系，从而提升信用卡运营效率、服务水平，推动信用卡业务的全流程数字化覆盖。对于中小银行而言，这既是挑战也是机遇：挑战在于，与大型科技平台和全国性银行争夺线上流量十分困难且成本很高；机遇则在于，可以更灵活地与本地生活服务平台、区域性电商合作，发行聚焦特定场景和客群的在线信用卡产品，实现差异化突围。

数字经济时代已经到来，数字消费将成为消费的新趋势。无论是全国性银行还是中小银行，信用卡未来发展路径将更注重开放与融合，更需要拓宽“朋友圈”和生态圈。比如，可通过应用程序编程接口（API）等技术将信用卡支付与信贷能力输出到更广泛的数字商业生态中，使信用卡从一种支付与信贷工具演进为驱动整个数字消费的智能载体和基础设施。

回顾中国信用卡40年的发展历程，我们看到的不仅是一款金融产品的演进史，更是中国金融体系现代化进程的缩影。从最初的破冰试水，到中期的快速扩张，再到如今的精耕细作，每个阶段都体现了鲜明的时代特征和发展逻辑。当前的发卡规模调整并非意味着大衰退，而是信用卡行业走向成熟的必然现象，是其迈向高质量发展的“成人礼”。未来，信用卡的价值将不再局限于卡片本身，而在于其作为“信用”载体的核心能力。通过更智能的服务、更精准的风控和更贴心的体验，信用卡必将深度融入国民经济与社会发展的毛细血管，在提振消费、扩大内需的国家战略中，继续扮演不可或缺的关键角色。

展望未来，中国信用卡行业依然充满机遇。“十五五”期间，只要坚持创新驱动、合规经营、客户至上的发展理念，信用卡这个历经数十年风雨的行业必将在数字经济新时代焕发新的生机与活力，为中国经济高质量发展贡献更大的力量。